【风口研报】高阶智能驾驶有望加速渗透 产业链将迎来结构性投资机会
6月24日，两市主要股指强势拉升，沪指涨超1%重返3400点上方，创业板指涨超2%，北证50指数涨近4%，场内超4700股飘红，全A成交额明显放大。
行业板块多数收涨，电机、电池、汽车零部件、游戏、包装材料板块涨幅居前，采掘行业、石油行业、燃气、航运港口、贵金属板块跌幅居前。
日前，广州印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》，智能网联汽车方面，目标到2027年，全市汽车产业转型升级初见成效，智能网联新能源汽车规模不断壮大，L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%。中金公司表示，2025年有望成为智驾从量到质发展大年；第一创业指出，智能驾驶传感器需求迎来爆发式增长；财通证券认为，智能驾驶产业链将迎来结构性投资机会。
中金公司：2025年有望成为智驾从量到质发展大年
2024年乘用车智能驾驶快速发展，一方面是渗透率快速提升，硬件降本支持智驾普惠；另一方面是新技术下功能快速演进，车企竞争焦点从年初的全国可开到当下的全场景不间断运行，2025年有望成为智驾从量到质发展大年。
第一创业：智能驾驶传感器需求迎来爆发式增长
2024年具备高速NOA智能辅助驾驶功能乘用车销量仅占当年乘用车销量的11%。具备L2及以上辅助驾驶车型中，配置高速NOA以上功能的也仅占22%。因此在销量占比近50%的10~20万乘用车全面标配至少高速NOA功能情况下，今年激光雷达、4D毫米波雷达、高像素摄像头、智能驾驶芯片、HUD等相关传感器和智驾辅助设备的需求会有较大增长。
财通证券：智能驾驶市场竞争格局有望改写
目前，VLA模型在自动驾驶的应用流程为数据获取与预处理、多模态信息融合、动作指令生成和执行与反馈。中国自动驾驶产业创新联盟调研员表示预计2025年VLA模型将量产落地，推动城区NOA渗透率提升。随着VLA(视觉-语言-动作)模型技术突破与量产落地临近，智能驾驶产业链将迎来结构性投资机会。
中信证券：2025年高阶智能驾驶有望加速渗透
2025年，高阶智能驾驶有望加速渗透，预计2025年城市/高速NOA的国内渗透率有望分别达14%/30%。同时，头部主机厂正加速研发L3级别自动驾驶车辆。上述趋势料将带动智能底盘的增配，从而逐步实现X/Y/Z三方向的融合控制，以进一步提升车辆舒适性。国内头部供应商已逐步占据卡位优势，有望实现收入利润的新一轮扩张。
美银证券：DeepSeek或加速中国自动驾驶技术开发
DeepSeek可能会加速中国汽车生产商自动驾驶技术的开发。DeepSeek的方法可以增强自动驾驶解决方案公司的多模态能力，帮助这些公司更好地理解道路场景，并在复杂的道路条件下提供更强大的性能。一些大型汽车生产商已将DeepSeek纳入自身的自动驾驶模型，规模较小的公司未来也可以更快、更低成本地训练它们的自动驾驶模型。
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